فهم اتجاهات سوق العملات الرقمية

يعيش سوق الأصول المشفرة العالمية حاليًا مرحلة اعتماد مبكر حيث يكتسب قوة جذب وقبول مؤسسي من خلال تطوير البنوك المركزية لعملاتها الرقمية وقيام بعض الدول بتنظيم العملات الرقمية وانشاء صناديق الاستثمار المتداولة للأصول المشفرة، وقد تجاوزت القيمة السوقية العالمية للأصول المشفرة في عقد واحد فقط علامة تريليون دولار، على الرغم من تعرض هذا السوق الناشئ للكثير من العقبات.

ولكن على ما يبدو أن الحكومات والمستثمرون الأفراد والمؤسسات تتكيف بالفعل مع هذا التغيير، وتستمر تقنيات البلوكشين التي تعتمد على الأصول المشفرة في التكرار والتقدم، ولهذا يعد فهم ديناميكيات واتجاهات سوق الأصول المشفرة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين والمتداولين الذين يتطلعون إلى التنقل في الأسواق الصاعدة والهابطة.

تتناول في هذا المقال بعض التطورات الرئيسية في تكنولوجيا الأصول المشفرة ونقدم نظرة عامة على بعض الأدوات لتمكين المستثمرين من تفسير اتجاهات الأسعار في الأصول المشفرة.

العوامل المؤثرة على اتجاهات سوق الأصول المشفرة العالمية

يمكن للعديد من العوامل أن تغير مسارات الأسعار بشكل كبير على المدى القصير والطويل، إذا قمت بفحص الرسم البياني لأسعار الأصول المشفرة على مدار تاريخه الممتد لعقد من الزمن، فستجد أحداثًا فريدة يمكن تصنيفها إلى واحد أو أكثر من العوامل المؤثرة على تحركات الأسعام والتي نستكشفها أدناه.

1 .التكنولوجيا الجديدة في سوق الأصول المشفرة العالمية

نشأت منصات تداول العملات الرقمية من الأسس التي تم وضعها قبل 16 عام من خلال أبحاث التشفير في مختبر بيل، حول استخدام تقنية البلوكشين للتحقق من سلامة البيانات عبر شبكة مفتوحة غير موثوقة، أدى الاختراق النهائي في تكنولوجيا البلوكشين إلى ظهور عملة البيتكوين في عام 2009 لبدء حقبة جديدة في التمويل الرقمي.

أدى اعتماد البيتكوين وابتكار العقود الذكية لشركة Vitalik وعوامل أخرى إلى دفع سوق الأصول الرقمية من حوالي 5 مليار دولار من القيمة السوقية إلى أكثر من 500 مليار دولار بين عامي 2014 و 2016.

وفي وقت لاحق، أدت طفرة الطرح الأولي للعملة الناجمة عن العديد من تطبيقات العقود الذكية وعروض الرموز المميزة عبر الصناعات، إلى دفع السوق إلى ما يتجاوز عتبة تريليون دولار، جاءت تطورات البلوكشين اللاحقة في شكل تطبيقات لا مركزية (dApps) ورموز غير قابلة للاستبدال (NFTs).

في حين أن التكنولوجيا يمكن أن تساهم في تحول الأسعار، فمن المهم تقييم ما إذا كان تأثيرها يتضخم بسبب قوى خارجية مثل تأثير وسائل الإعلام، كما هو الحال غالبًا مع فقاعات السوق التي تعتمد على التكنولوجيا.

2 .المضاربات والمشاعر في سوق الأصول المشفرة العالمية

يمكن القول إن سوق الأصول المشفرة هو أحد أسواق الأصول الأكثر تقلباً، والتي اتسمت تاريخياً بانخفاض السيولة وانخفاض الرقابة التنظيمية، والتي تتغير تدريجياً مع دخول المؤسسات والحكومات والهيئات التنظيمية إلى المعركة، هذه الخصائص تجعل أسعار العملات المشفرة عرضة للمشاعر والتقلبات الناجمة عن المضاربة، على غرار سوق الأسهم الذي تأثر بشائعات الصحف الشعبية.

تعد طفرة العملات المشفرة لعام 2017 بمثابة مثال رئيسي على ذلك، حيث وصل سوق العملات المشفرة بأكمله إلى مستويات قياسية، كان هذا الارتفاع مدفوعًا في المقام الأول بحماسة المضاربة التي غذتها الشعبية المتزايدة وتدفق المستثمرين الجدد، ارتفعت أسعار الأصول المشفرة إلى مستويات غير مسبوقة، لكنها شهدت انهيارًا كبيرًا في عام 2018، مما يؤكد التأثير العميق للمشاعر على الاتجاهات قصيرة المدى.

نتج أيضًا انهيار عملة Terra Luna الذي بلغت قيمتها تريليون دولار عن المشاعر الهبوطية، حيث فقد حاملو عملة TerraUSD (UST) الثقة في الأصول الأساسية ونظام الدفع الذي يدعم ربط Terra Luna بالدولار الأمريكي، يمثل هذا الانهيار أكبر اتجاه هبوطي من حيث الحجم في سوق العملات المشفرة حتى الآن.

تضيف العملات المستقرة المرتبطة خوارزميًا مثل TerraUSD رموزًا مميزة إلى المعروض من العملات المستقرة إذا كان السعر مرتفعًا جدًا بحيث لا يمكن خفض السعر، أدى الانهيار المفاجئ لـ TerraUSD لاحقًا إلى شكوك واسعة النطاق حول العملات المستقرة المرتبطة خوارزميًا.

3 .تخفيض سعر البيتكوين إلى النصف

النصف هو إجراء انكماشي مكتوب في خوارزمية البيتكوين، والذي يقيد العرض (إصدار البيتكوين) عن طريق تقليل مكافأة الكتلة التي يتلقاها عمال المناجم بنسبة 50%  كل أربع سنوات، يؤثر هذا العامل باستمرار على الاتجاه الصعودي التالي في سوق الأصول المشفرة.

منذ إطلاق البيتكوين في عام 2009 كان كل حدث النصف إلى النصف التالي يتبعه عادةً ارتفاع في الأسعار.

4 .البيئة التنظيمية والاعتماد المؤسسي

يحاول المنظمون مواكبة التطورات التكنولوجية لبلوكتشين، لا سيما مع إغلاق سوق الويب المظلم لاستخدام البيتكوين لشراء السلع والخدمات غير المشروعة، على مر السنين، تدخلت الحكومات والجهات التنظيمية بشكل متزايد لإنشاء أطر لتنظيم الأصول المشفرة.

في عام 2013 أدى تقنين الحكومة الصينية لتعدين البيتكوين إلى زيادة في الاستثمار في الأصول المشفرة مما ساهم في الاتجاه الصعودي لعام 2013، والذي انهار لاحقًا بسبب بورصة العملات الرقمية Mt Gox. hack.

بالإضافة إلى ذلك، لعب تدفق الأموال المؤسسية في عام 2016 مدفوعًا بإصدار وزارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NY DFS) لوثيقة BitLicense، دورًا محوريًا في الاتجاه الصعودي في عامي 2016 -2017، ليتبعه سقوطًا مع التحقيق الذي أجرته هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) حول عمليات الطرح الأولي للعملات في عام 2018.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن نقاط دخول أو خروج في السوق، يجب أن يكون تحليل اللوائح الأخيرة والمقبلة أحد الاعتبارات الحاسمة، فالأخبار التنظيمية القادمة هي التقييمات القادمة للموافقة على مزيد من شريعة العملات المشفرة.

اتجاهات سوق العملات الرقمية على المدى الطويل

ويمكن تشبيه اتجاهات الأسعار على المدى الطويل بسباقات الماراثون، وهي تشمل فترات ممتدة لشهور وسنوات، تتأثر الاتجاهات طويلة المدى بعوامل أساسية مثل الابتكارات التكنولوجية ومعدلات التبني وأحداث الاقتصاد الكلي والمزيد، قد يتخذ بعض حاملي الأصول المشفرة وجهة نظر طويلة المدى لأسعار الأصول المشفرة وينظرون إلى الرسوم البيانية ذات المشاهدات الشهرية أو الربع سنوية أو حتى السنوية على مخطط الأسعار الخاص بهم.

اتجاهات سوق التشفير على المدى القصير

في المقابل، تتكشف اتجاهات سوق الأصول المشفرة قصيرة المدى على مدار أيام أو أسابيع، وغالبًا ما تتشكل من خلال الأحداث الإخبارية وميول السوق وأنشطة التداول، تعتبر طفرة العملات المشفرة في عام 2017 والتي حدثت على مدى فترة وجيزة، مثالاً ممتازًا.

إن الاتجاهات قصيرة المدى مدفوعة في المقام الأول بالضجيج الإعلامي وتداول المضاربة وتدفق مستثمري التجزئة وعوامل مماثلة، تعتبر هذه الاتجاهات ذات قيمة للمتداولين الذين يسعون للاستفادة من تقلبات الأسعار خلال إطار زمني قصير.

يعد فهم الفرق بين الاتجاهات طويلة المدى وقصيرة المدى أمرًا ضروريًا لتحديد أولويات الاستثمار أو الإطار الزمني للتداول كمستثمر أو متداول.